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摩根大通巨亏 引发大宗商品恐慌大跌

2018-12-07 20:51:39
摩根大通巨亏 引发大宗商品恐慌大跌 央行上周下调存款准备金率的消息并没有给大宗商品市场带来多少提振作用。昨日是下调存准消息公布后个交易日,国内大宗商品延续跌势,终以全线下跌收场。比较抗跌的农产品也有所下行,跌幅的品种下行达2.37%。 众多期货业人士告诉记者,大宗商品市场昨日的下跌主要是因为对上周摩根大通被曝出现巨亏的反应。另外,存准的下调虽然向市场投放了流动性,但同时也是中国经济疲软的一种体现。 4月份工业增加值和“三驾马车”的数据全面回落,加上国际不稳定因素,市场表现出一种恐慌的心理状态。 -大宗商品集体下行 昨日的甲醇期货较有代表性,开盘即从每吨3034元一路下跌,到早上10时已经下跌了122元,其后虽有所起伏,但是仍难改跌状,终收于每吨2927元,跌幅达4%,成为昨日的领跌品种。 相对抗跌的农产品昨日也集体下行,大豆期货主力合约收于每吨4382元,跌幅为2.67%;玉米期货主力合约收于每吨2388元,跌幅为0.46%;棉花期货主力合约收于每吨1.93万元,跌幅3.11%;但强麦期货主力合约收于每吨2390元,跌幅2.63%;硬麦期货主力合约收于每吨2105元,跌幅2.37%。 豆类、油脂类商品跌幅也比较大。豆粕期货主力合约收于每吨3118元,跌幅3.97%;棕榈油期货主力合约收于每吨8286元,跌幅2.81%;豆油期货主力合约收于每吨9390元,跌幅2.63%。 工业品方面,下跌比较明显的是橡胶期货、炭期货,其主力合约分别下跌3.61%和3.45%。有色金属方面,跌幅较大的是龙头品种铜期货和锌期货,其主力合约分别下跌2.07%和1.48%。比较抗跌的铅期货和铝期货的主力合约也下跌超过0.5%。 -经济环境不乐观 央行将从本月18日起,下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。下调后,大型金融机构存款准备金率降至20%,中小型金融机构存款准备金率降至16.5%。根据目前的存款余额来估算,本次降准将释放约4200亿元左右的流动性。 万达期货分析师马玉龙对记者表示,由于释放出来的流动性只有一小部分会流向期货市场,所以对市场的影响会比较小。国都期货综合业务部的马骏则对记者表示,下调存款准备金率是目前经济环境不好的表现,并非一个利好消息。 “跟存款准备金率相比,大宗商品的价格受到宏观经济和经济预期的影响相对要大一些。”一家期货公司的高级分析师告诉记者。 从上周五公布的4月份宏观经济数据看出,目前的经济环境并不乐观,国内经济“三驾马车”出口、消费、投资的增速持续回落。固定资产投资增速环比下跌0.7个百分点至20.2%,社会消费品零售总额增速环比回落1.1个百分点至14.1%,出口增速从3月份的8.9%下跌到4.9%。 -外围因素夹击 据美国媒体报道,摩根大通CEO杰米·戴蒙爆出该公司在6周内亏损20亿美元,其源自首席投资办公室交易员伊克希尔在债券市场大规模建仓,错押经济复苏形势建立空头头寸,大幅抛售企业债合约产品,造成巨亏。 “上周末爆出的国际大的投行出现这个巨亏操作的消息,给周一整个期货市场带来了比较大的打压。像农产品市场中比较强势的大豆、玉米等品种都出现了大幅度的下跌。”上述高级分析师对记者表示。 另外,该分析师指出,市场原本预期美国的经济情况在逐步地好转,从近的数据来看,并不如预期。加上昨日希腊议会三大政党组阁均告失败,欧洲的一些情况不能让市场放心。 5月份以来,美国原油出现了较大幅度的下跌。昨日,美原油主力合约低开低走,盘中突然下跌一度超过2.2%,略有反弹,收盘时跌幅有2.02%。 “原油的下跌使得总体的商品都处于下跌的主基调,农产品的价格也是因为原油价格的下挫所以跌幅较大。”万达期货马玉龙对记者指出。 货币 解读 业内:降准符合政策放松预期 中国人民银行决定,从2012年5月18日起,下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。从各家研究机构、投资机构对下调存款准备金率的反应看,大都认为符合市场的基本预期。 南方基金的首席策略师兼基金经理杨德龙表示,央行下调存准率符合我们的判断,意味着保增长已成为政府调控的首要任务。结合上周公布的宏观数据看,我国经济增长的下滑还在延续,如果不释放积极的政策信号,市场的悲观情绪还会加重。 “央行此次降准与市场预期未来政策会走向放松的趋势是一致的。上周陆续公布的4月份信贷、进口等数据显示内需疲弱没有好转迹象,央行周末就采取了行动,是很及时的。当然,也显示出对经济增长的担忧。”上投摩根的研究总监王炫对此政策给出这样的解读。 北京某基金公司的首席经济学家认为,流动性释放意味着通胀不再是政策的主要担忧,持续走低的货币供应量增速需要政策做出积极反应。否则,经济增长的回落一旦形成稳定预期就很难扭转。 从公布的货币供应量指标看,4月末的广义货币(M2)同比增长12.8%,比上月末低0.6个百分点;狭义货币(M1)同比增长3.1%,比上月末低1.3个百分点。由此来看,4月份货币活化指标为-9.7%,为2009年2月份以来的点,比上个月回落0.7个百分点。截至4月末,货币活化指标连续两个月回落,并连续16个月处于负值水平。这样的指标变化意味着实体经济不活跃,投资的风险偏好进一步降低,不仅反应在企业的经营上,也反应在证券市场的投资上。 昨日,银行间市场资金利率全线下跌。昨晚截至发稿,央行仍未公告今日会有央票操作,央票或将连续20周停发。 昨日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)全线下跌。银行间质押式回购利率也全线下跌,隔夜利率跌幅明显,下跌36个基点,收于1.92%。7天质押式回购利率跌幅有限,下跌8个基点,收于3.11%。 兴业银行首席经济学家鲁政委认为,未来正、逆回购操作将会成为常态。 新闻 人物 一条“伦敦鲸”引发的惨案 美国投行摩根大通是华尔街备受敬重的银行之一,2008年金融危机的时候,华尔街投行泥沙俱下,只有摩根大通与高盛能够独善其身,成为少数没有出现亏损的投行,摩根大通的CEO戴蒙也因此成为华尔街的风云人物。 尽管日本地震、泰国洪灾、油价猛涨和欧债危机造成财务困难,摩根大通仍然是世界500强企业中钱公司之一,去年公司净收入同比增长9%,达到了190亿美元。 不过,摩根大通良好的增长势头,于近期戛然而止,交易员亏损20亿美元的丑闻东窗事发之后,CEO戴蒙带头在媒体上公开道歉。 美国媒体报导称,美国证券交易委员会已就摩根大通的会计操作及对交易亏损的公开披露展开初步调查。而美国评级机构惠誉、标普也纷纷调低了摩根大通的评级。 而此次给摩根大通造成20亿美元损失的罪魁祸首———伊克西尔,人送外号“伦敦鲸”,“鲸”是当今世界上的动物,用“伦敦鲸”来形容伊克西尔,主要是因为他在伦敦金融市场中,以出手凶狠著称。 这一次,伊克西尔之所以失手,据媒体报道,主要是因为他极度看好债券市场,因此投入了约1000亿美元的资金豪赌债券市场。可是没想到阴差阳错,当这些信息被外界所得知,充满投机欲望的其他对冲基金就集结起来,与已经身在明处的摩根大通对赌。终,市场走势与摩根大通的赌注预判相反。伊克西尔终失策。 据伊克西尔的前同事描述,他1991年毕业于学府巴黎中央理工学院,为人谦逊,入职摩根大通后表现优异,因市场的理解、交易技术水平而深得高层赏识。伊克西尔平时在伦敦租房子,周末回到巴黎与妻子和4个孩子共度假期。伊克西尔的哥哥说,伊克西尔家里没有豪车,平时的爱好,就是厨艺,与电影中“傲慢的交易员”有很大的不同。中广 背景 链接 历史上的“魔鬼交易员”事件 事实上,因交易员违规交易导致公司巨亏甚至破产的案件,历史上屡次发生。其中,1992年,有着200多年历史的老牌银行———英国巴林银行,就因交易员尼克里森赌博式的押注做多日本股指期货,没想到,日本突然大地震,股指狂泻,尼克里森暴亏14亿美元,终导致巴林银行破产。事发之后,尼克里森被判入狱6年半。 近一次震惊世界的“魔鬼交易员”的案件,发生在法国知名投行法兴银行。法国兴业银行的交易员凯维埃尔动用了728亿美元,购买期货在股票的衍生产品,终使法兴银行蒙受了49亿欧元损失。凯维埃尔终被判处了5年监禁和49亿欧元的赔偿额。 除了这两件典型案例之外,近20年来,世界金融界因交易员违规交易造成投行巨额亏损的案件,并不在少数。我国也发生过这样的案例:2003年~2005年之间,国家物资储备调节中心的刘其兵,因在期货市场中违规做空铜,终导致国家亏损9.2亿元。终,刘其兵被判处有期徒刑7年。 新生儿感冒咳嗽怎么办
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